L’investissement en obligations est une stratégie appréciée pour diversifier un portefeuille et sécuriser une partie de son capital. Moins risquées que les actions, les obligations offrent des revenus réguliers et une visibilité sur la performance attendue. Voici l’essentiel à connaître pour bien débuter ou optimiser son investissement obligataire.
Qu’est-ce qu’une obligation ?
Une obligation est un titre de créance émis par une entreprise, une collectivité ou un État. Lorsque vous achetez une obligation, vous prêtez de l’argent à l’émetteur en échange d’un intérêt (le coupon) versé à intervalles réguliers, et du remboursement du capital à l’échéance.
Exemple :
Si vous achetez une obligation d’État de 1 000 € à 2 % sur 10 ans, vous recevrez chaque année 20 € d’intérêts, puis vos 1 000 € à la fin de la période.
Pourquoi investir en obligations ?
- Sécurité : Les obligations d’État ou d’entreprises solides sont considérées comme moins risquées que les actions.
- Revenus réguliers : Les coupons versés offrent une source de revenus stable.
- Diversification : Elles permettent d’équilibrer un portefeuille exposé aux marchés actions.
- Prévisibilité : Le rendement et la durée sont connus à l’avance (sauf cas de défaut).
Les différents types d’obligations
- Obligations d’État : Émises par les gouvernements, elles sont réputées sûres (par exemple, OAT françaises, Bund allemands).
- Obligations d’entreprises : Émises par des sociétés privées, leur rendement est souvent supérieur mais le risque aussi.
- Obligations à taux fixe : Le coupon ne change pas pendant la durée de vie du titre.
- Obligations à taux variable : Le coupon évolue en fonction d’un indice de référence.
- Obligations indexées sur l’inflation : Protègent le pouvoir d’achat de l’investisseur.
Comment investir en obligations ?
- Achat direct sur les marchés : Vous pouvez acheter des obligations via votre banque ou un courtier en ligne, mais le ticket d’entrée peut être élevé.
- Fonds obligataires (OPCVM, SICAV, ETF) : Ces fonds investissent dans un panier diversifié d’obligations, accessibles avec des montants plus faibles et une gestion professionnelle1.
- Assurance-vie : Certains contrats proposent des unités de compte investies en obligations.
Les risques à connaître
- Risque de défaut : L’émetteur peut ne pas rembourser (plus rare pour les États que pour certaines entreprises).
- Risque de taux : Si les taux d’intérêt montent, la valeur des obligations existantes peut baisser.
- Risque de liquidité : Il peut être difficile de revendre certaines obligations avant l’échéance.
Conclusion
L’investissement en obligations est une solution idéale pour sécuriser et diversifier son portefeuille, tout en bénéficiant de revenus réguliers. Il convient de bien choisir les émetteurs et de surveiller les conditions de marché pour limiter les risques. Pour les débutants, passer par des fonds obligataires est souvent la solution la plus simple et accessible.